自2018年我国将在上海证券买卖所（下称上交所）设立科创板并试点注册造的新闻颁布以来 ，科创板就备受关注 。作为独立于现有主板市场的新设板块 ，科创板优先支持切合国度战术 ，占有关键主题技术 ，科技创新能力凸起 ，重要依附主题技术发展出产经营 ，拥有不变的贸易模式 ，市场认可度高 ，社会形象优良 ，拥有较强成长性的企业 。
2019年7月22日 ，首批25家科创企业集中上市 ，我国科创板正式进入买卖功夫 。短短2年间 ，我国科创板上市企业从最初的25家发展到如今超过300家 ，总市值超过4万亿元 ，有力地推动了我国经济社会高质量发展 。
从《关于在上海证券买卖所设立科创板并试点注册造的执行定见》到《科创板初次公开刊行股票注册治理法子（试行）》 ，从《科创属性评价指引（试行）》到《上海证券买卖所科创板股票刊行上市审核规定》等 ，科创板开市买卖2年来 ，一系列定见、法子有力地支持着科创板的有效运行 。而对于想要在科创板上市以及那些已经顺利在科创板上市的企衣反说 ，正确理解并切合科创板要求的“科创属性”、顺利凌驾知识产权门槛仍是摆在刻下的沉要课题 。
科创属性评价指标系统的推出
2020年3月 ，证监会在总结前期审核注册实际的基础上 ，会同有关部委当真钻研论证出台了《科创属性评价指引（试行）》（《指引》） ，《指引》明确了科创属性的企业的内涵和表延 ，提出了科创属性具体的评价指标系统 � ？拼词粜云兰壑副晗低车耐瞥� ，加强了审核注册尺度的客观性、通明度和可操作性 ，为科创板集聚优质科创企业阐扬了沉要作用 。
凭据《指引》 ，科创属性评价指标系统选取“通例指标+例表条款”的结构 ，蕴含3项通例指标和5项例表条款 ，形成“3+5”的科创属性评价指标系统（详情见下图1、2） 。企业如同时满足3项通例指标 ，即可以为拥有科创属性；如分歧时满足3项通例指标 ，但是满足5项例表条款标肆意1项 ，也可以为拥有科创属性 。3项通例指标别离是“研发投入金额或研发投入占交易收入比例”“发现专利”“交易收入或交易收入复合增长率” ，其中第2项的内容为“形成主交易务收入的发现专利 5 项以上” 。5项“例表条款”重要是对《科创板初次公开刊行股票注册治理法子(试行)》中“优先支持切合国度战术 ，占有关键主题技术 ，科技创新能力凸起的企业到科创板刊行上市”的进一步细化和落实 ，是对3项通例指标的进一步补充 ，在实际中会从严把握 ，其中第5项的内容为“形成主题技术和主交易务收入的发现专利（含国防专利）计算 50 项以上 。”
图1
图2
扭转：从“3+5”到“4+5”
值妥贴心的是 ，今年上半年 ，为美满科创属性评价指标系统 ，证监会对科创属性评价指标系统进行了批改 ，这次批改是科创板一项沉要造度调整 ，涉及对《指引》以及买卖所有关审核规定的批改 。具体蕴含以下方面：一是新增研发人怨丶比超过10%的通例指标 ，以充分体现科技人才在创新中的主题作用 。批改后将形成“4+5”的科创属性评价指标 。二是依照支持类、限度类、不容类分类界定科创板行业领域 ，成立负面清单造度 ，限度金融科技、模式创新企业在科创板上市 ，不容房地产和重要从事金融、投资类业务的企业在科创板上市 。三是在征询委员会工作规定中 ，美满专家库和征求定见造度 ，形成监管合力 。四是买卖地点刊行上市审核中 ，依照内容沉于大局的准则 ，沉点关注刊行人的自我评估是否客观 ，保荐机构对科创属性的核查把关是否充分 ，并做出综合判断 。
今年4月 ，上交所颁布了一则“关于颁布《上海证券买卖所科创板企业刊行上市申报及推荐暂行划定（2021年4月订正）》的通知” 。
今年6月 ，上交所还颁布了一则“关于颁布《上海证券买卖所科创板上市公司自律监管规定合用指引第3号——科创属性持续披露及有关事项》的通知” 。
在上述两份通知所别离颁布的暂行划定和指引中 ，都有大量与科创属性有关的内容 ，并指出要对峙科创定位 ，科创板企业刊行上市申报和推荐 ，该当基于《指引》和划定中的科创属性要求 ，把握刊行人是否切合科创板定位 。多所周知 ，关键主题技术和科技创新能力的主题评价指标之一就是专利权、技术奥秘等知识产权 。创造高质量知识产权和发展战术性知识产权布局是企业把握关键主题技术的基础 ，是企业主题竞争力的保险 �；诖� ，知识产权注定是企业在科创板上市的沉要门槛之一 。令人欣喜的是 ，数据显示 ，截至7月19日 ，科创板311家上市公司的专利申请总量达到10.3万件 ，有效专利为5.4万件 ，其中发现专利2.8万件 。将来 ，科创板必将更好地助力企业将“知本”变为本钱 。（本报记者 吕可珂）
